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朱成志 股票技術分析

委買、委賣及成交筆數  

先將委買筆數設為A、委賣筆數設為B、成交筆數設為C。

1.          A>B>C

買方的比數很多，代表著買方似乎是頗多的投資人所在的一方，力量是大是小，還不知道，數量上是買方取勝。屬於觀望行情，但是觀望只是一種過渡現象，仍須留意。

由於委買筆數及委賣筆數，都大於成交筆數，所以多空雙方似乎都沒有全力搏殺，還只是輕微接觸的型態：大批的買單，可能掛在低檔，而賣單可能掛在高檔；雙方還處於保守的心態。

2.          A>C>B

這種情況可以明顯察覺主力出貨，因為賣出為大單子，買進較少，可見一筆賣出即成交好幾筆，必須小心應對。

3.          B>A>C

與狀況一近似；屬於觀望行情，但是觀望只是一種過渡現象，仍須留意。

如果B>A很多，代表空方的力道已經兵臨城下；如果B增加的速度越來越快，隨時隨地，小跌或小漲，都會變成多殺多的急殺盤，或殺尾盤的動作。

4.          B>C>A

假設主力敲進一筆，買進400張，同時散戶打入50筆賣出，每一筆10張，總共賣出500張，如果主力與散戶的價格是相同的，則買賣雙方可撮合400張，這撮合的筆數變成40筆，形成A=1、B=50、C=40，也就是B>C>A；正好是主力吸貨的盤。

5.          成交筆數最多C>A>B或C>B>A

這種行情屬於兵荒馬亂，嚴重的多空分歧。

6.          A=B=C

委買、委賣及成交筆數差不多，雙方在聲勢上是扯平的，比較能夠說明的是多空雙方的力量近似；屬於短兵相接的肉搏戰。

第一定律 吸貨

醞釀一段時間的吸貨，會使股價產生方向式的動感，即在K線圖上的股價開始有了『慣性』，這種慣性就使得股價出現了以下幾中徵兆：

1.          連續性的下影線

理論說明：下影線通常代表有心人士的護盤動作(臨收盤前以市價敲進可硬拉出一根下影線) ，或是該股在下挫的過程中，被實多介入接手而將股價拉升而起，此時最低價與收盤價之間的價差，亦可看為多空交戰的力道。如果一個股票連續出現下影線，當然更可能表現該股有主力的身影在其中，因為一天或許是巧合，連續幾天下來，這個主力存在的真實性就大幅提高。

2.          股票形成平台整理

理論說明：『平台整理』指K線在某一價位區間內不論陽線或陰線 ，都不脫其中。

價量關係

1.          價量具增：上漲的時候，成交量跟隨著放大，代表價量配合完美，價漲而量增，股價愈高一定有很多投資人希望能夠獲利了結，賣壓的產生就不容置疑，但成交量變大，除了越高價賣的人越多之外，買的人也必須大量增加才能配合量的放大，所以，後市看好的要點在於看買進投資人的追價意願，是否明顯伴隨著成交量的上升而增強。

2.          上漲無量：股價固然往上走，成交量卻萎縮，就是沒有什麼投資人在高價的地方買到股票，投資人的成本比較低，這表示大多數投資人都獲利，股票市場上若有風吹草動，都會引起急於獲利了結的急殺盤。

3.          價跌量增：下跌時成交量變大，股價便宜買進的人自然湧現，而成交量擴增，代表著賣方的力量開始變大。股價下跌，賣方還要追殺，這種追殺的意願就非常強。烈股票很難止跌回升，所以價跌而量增，不是一個好現象。

4.          價跌量縮：代表賣方不願再追殺了，大多數的投資人不願意再追殺的時候，表示股價已接近於相對合理性的底價，在大家心裡的認知，股價已偏低，追殺意願度低，主力只要稍加點火，行情很容易翻上來。

 跳空強股漲停開

某支股票，在最近的上漲過程當中，連續強勢跳空，如果發現這股票漲停打開了，該如何處理？

1.          以短線的觀念來說，有人在高檔賣出，而我們要研究的是主力？還是散戶？力量是大還是小？力量的大小，就是看『成交量』的大小。如果原先已在高價區，在高檔突然間成交量很大，即代表主力的出貨現象。突然間所代表的是短時間，不可能是全國投資人在同一時間賣出，應是主力大戶集中火力式的賣盤。

2.          假定這股票的成交量平常是五千張，這一陣子跳空當然是量縮，當高檔成交量放大，代表了很可能是主力的大量出脫，也可能是主力上下洗刷的煙霧彈。當投資人看不清楚時就應該撤退，這是投資上很重要的觀念。

3.          有沒有打到平盤以下？當大盤的狀況不好時，主力外圍沒有信心，會提前下車開始撤退。若這支股票在平盤以上止跌，以強勢股而言即能V型反轉向上，則這股票仍是非常可取的。若打到平盤以下，則實在無法信賴這個主力，是否繼續留在這支股票上面。

4.          如果波型呈現一波比一波低，打下去是彈起來，卻彈不到上一波高點，再往下跌，卻又跌破上一波底部。所呈現的是一波比一波低的下降走勢，這是嚴重弱勢，若配合第三點，代表主力已明顯出貨，這種股票就真的不能留了。

5.          以中長線的看法，飆股的第一次結束，通常都不是他真正的結束，因為飆股向來都反映在整個市場加權指數之前，也就是整個大盤都還在後面按兵不動，飆股先偷跑，然後提早拉回，但大盤仍舊慢步上升沒有倒，那麼飆漲股就很容易再度聚集人氣。

6.          假定這支股票在K線上面，它呈現的是一個過關的跳空，這個時候如果打開的話，倒是可用短線的眼光，出脫了結。因為要想無量跳空過關，即有可能因為量的不足，而產生過關拉回的效應。

 下挫行情 急殺盤 選擇相對強勢的股票

當大盤在盤中因為謠言或特殊利空的影響，即使是正常回檔的狀況，往往都會伴隨一段急殺盤，此時，大多數的投資者都在考慮怎麼賣股票，其實，聰明的投資者，在此時卻曉得怎麼去選擇相對強勢的股票。

當用短時間衡量時，最容易選擇的時機就是在殺盤的時候，尤其是散戶恐慌到頂點，最容易感覺得出來，哪一種股票最強，這時候反而是一種挑選股票的良機。

在急殺盤時，大多數的股票都會呈現所謂的開高走低，一路愈打愈低，彈起來又被打下去的現象，所以在整個波型上面發現，它是一波比一波低的走勢，它可能從盤上甚至漲停板打開後一路往下打，甚至打破平盤還往下槌。

一個簡單衡量股票是否強勢的方法：大跌時，平盤以上的是多頭強勢股，平盤以下的是一般隨勢股；大漲時，平盤以上的是一般隨勢股，平盤以下的是逆勢問題股。平盤以上是多頭佔了優勢，平盤以下是空頭佔了優勢。相對強勢股至少要守住平盤以上。

當大勢在殺盤時，某些股票能夠不跌到平盤以下，基本上，都是主力護盤的股票，下檔有限；碰到利空，主力非撐不可，而且不能讓線型走壞，若股價打到跌停板，認同度也會低很多，甚至外圍也會對主力產生不信任感。

→當這個殺盤中，昨天非常強勢的股票，今天守在平盤以上，這不稀奇，因為昨天這種強勢使主力曝光，主力今天必須很明顯的咬緊牙關力圖守盤。

如果昨天相對於大盤不是很強勢的股票，或者昨天的股票雖然大家都在漲，它卻漲的不多，而這種股票今天在跌的時候，應該和大家跌得很多，可是這種股票反而跌的幅度不大，就代表今天的相對強勢，一定要有主力護盤，如果不護盤，就會跑到更低的價格。

一個基本概念，殺盤的時候要找強勢股，就是今天大家都打到盤下，而它還在盤上，這種股票今天進，明天很快就脫手，要切記的是要在平盤以上找。

本章所提的是突然間的利空消息，促使大盤拉回整理，這時去抓相對強勢股，不排除很可能是為了明天開高就賣出，但也可以在這個時候找出下一波段的明星股。

底部

如何判斷股價是不是底部？所謂的底部，並不是直線下去後，立刻V型反轉上升；底部也可以是直線下去後，在谷底拖延很久，才彈升起來。

通常購買底部的股票是要長期投資的。

在谷底假定每隔一段時間，就有那種往上漲的的氣勢產生，這種氣勢也許很快被澆熄，可是又隔一段時間，便又產生往上再跑的動力，這種訊號就該注意，我們在意的是，這每一段攻擊過程中的時間週期。如果時間週轉越來越短，就代表似乎有相當密集的人氣開始往這種股票集中，這種股票即比較有可能脫離空頭市場，進入多頭行情。

在K線的意義：如果股價處於往谷底走的態勢，那麼它很可能一開盤就跌了半個跌停板左右，然後在往下跌幅達到按0.618來計算的所在位置盤整，也沒有往上攻的力量。如果有反攻的動作，反攻的波剛開始不求立刻作V型反轉的反擊，因為大盤看起來也不是很健康明朗的往上走。此時我們要在意的，第一就是能在低檔的攻擊過程中，成交量變大，也就是說我們常常不怕股票成交量變大，但量不要大在高檔，高檔很可怕，大在低檔是很安全，因為股票已經低了一段時間，還有多少人願意追殺呢？事實上是不多，而且市場又沒有突然傳出來的利空，這時候量大，我們不應該解釋在於賣的人持續力道很大，我們要想的是：成交是買賣雙方的撮合，應該是有不少買的人加進來，才能促使成交量放大，這是好現象，代表人氣能夠匯聚，比較能夠看出，這裏可能是底部了。

另外，在底部之後攻擊，但每隔一段時間，攻擊兩三檔，上來又下去，但不再往更低的底部走，撐了一會兒就有反攻的買氣，假定這種現象連續出現，又配合量逐步放大，通常這裡已是當天的谷底開始出現了。因已產生攻擊行為，低價區量擴大的現，象有可能是一個谷底的效應。

在V型反轉的過程，一般是不會一股作氣攻到底，在一個連跌幾天之後的空頭市場，經過市場主力去點火拉抬人氣，開始把股票往上拉，不太可能是立刻全面性翻漲，還有一波往下殺出的動作，所以第一波千萬不要搶，搶第二波還來得及，第二波殺回來，假定殺回來的股價，比第一波的股底還要高，就是所謂的一底比一底高，這一彈升的過程，可以考慮開始酌量買進，不然，第二波殺下來，第一波的底還被打穿，這就不是好現象，不應該在這兒戀戰，是屬於撤退的行情，不要大量買進，因為這裡可能還不是谷底！

谷底效應中，給各位忠告，事實上股票很難買到最低價，賣到最高價，所以不用抱著要買最低價的心態進場，這也不是一個很正確的投資理念！

 指標股

何謂指標股？就是對大盤行情有指標作用的股票。

指標股並非特定的股票，往往隨著流行趨勢而有所改變。

在處於連續式大跌的行情下，尋找比較傳統型的績優股當作指標股。

尋找指標股，往往必須先抓清大行情的趨勢；往往指標股的找尋，是隨著當時的環境而定，變化很快，不見得傳統的績優股就能當作長時間的指標股。

抓緊指標股，可以幫助自己掌握行情變化的先機。

另一種指標股的尋找方式，是用強勢股當指標，也就是假定這一陣有一檔股票，每天開盤就是跳空漲停板，那麼這種股票就不能轉弱，它一旦漲停板打開後，跟它相同性質的股票，都會產生殺盤的力道，而這種股票止跌的時候，要能分辨其他股票是否能跟得上，如果能跟得上，往往整個大盤也會因為指標股的止跌，而反空為多，投資人開始大量的搶進。

引自:

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!.5JzfAuBSUVxcJ.edMWmc 4A -/article?mid=462&prev=463&l=a&fid=24